港区 税理士法人 大沢会計
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中小企業等のMM&A と労務DD

2023/12/12

中小企業等を取り巻く喫緊の課題


 中小企業庁の調べでは、2025 年までに70歳を超える中小企業及び小規模事業者(以下「中小企業等」)の経営者は約245 万人となり、うち約半数の127 万社が後継者未定となっています。この127 万社という数字は、日本全体の企業数の1/3 に当たります。

 これをそのまま放置すると、中小企業等の廃業の急増により、2025 年までの累計で、約650 万人の雇用と約22 兆円のGDP が失われる可能性があるとしています。これらの課題解決の一つとして、第三者への事業承継(本稿では「MM&A 」とします)のニーズが高まりつつあります。

デューデリジェンスとは


デューデリジェンス(D ue Diligence Diligence)とは、D ueue(当然・正当)D iligenceiligence(精励・努力)という意味で、投資を行うに当たり、投資先企業の価値やリスクなどを事前に調査することを言います。

 M&A におけるデューデリジェンス(以下「DD 」)の目的は、買収企業の経営環境、事業内容などを調査し、財務状況・収益力について分析を行い、法務面の問題点・リスクを洗い出して、より正確に企業実態や事業運営の手法を把握することです。その種類には財務DD 、法務DD などがあり、労務DDも重要な位置を占めます。

労務DD の定義とその内容


労務DD については、法律等での明確な定義はありませんが、一般的に「労働に由来する潜在債務を調査すること」となります。
 
 ここでの潜在債務とは、簿外債務と偶発債務を合わせた概念になります。簿外債務とは、本来、費用として財務諸表に計上されなければならない債務を言い、未払残業代や加入漏れの社会保険料などが挙げられます。偶発債務とは、将来、想定外の出来事で発生し得る債務を言い、解雇の無効や管理監督者と認められないなどによるバックペイ(遡っての給与等の支払い)、労働災害やハラスメント問題による会社の損害賠償リスクなどがこれに当たります。

 近年、第三者への事業承継(MM&AA)をスムーズに遂行するため、また、売り先企業が自社をより高額で売却するため、さらには人的資本経営の高まりからも、事前に潜在化しているリスク対応としての労務DD が注目されています。